从澳大利亚铁矿企业资金短缺看市场并购机会

时间：2013-08-05 07:06:08   来源：  作者：  阅读： 次

目前，中国经济增长放缓，钢材库存高企，亏损面扩大，下游产业对钢材需求减弱，铁矿石需求不振，价格持续震荡下跌，这些不利因素对全球铁矿石产生了严重的负面影响，尤其对澳大利亚铁矿石市场影响较大。

现在澳大利亚有近一半在铁矿石价格高企时期开发的项目都处于搁置状态，其主要原因就是缺钱，例如，阿奎拉资源有限公司、弗林德斯矿业有限公司等小型矿企，几年以前都是铁矿石新矿投资的“主力”，而今缺少资金导致其项目建设推迟，使上述企业的股票市值大幅下跌。其中，阿奎拉资源有限公司则由于没有寻找到足够的资金支撑其铁路和港口方面的花费，因此不得不推迟将其在皮尔巴拉西部的铁矿石项目。

而依靠中国铁矿石市场需求崛起的澳大利亚第三大矿业集团FMG，为减轻负债压力，福蒂斯丘一度希望出售旗下子公司TPI的部分股份，以获取30亿美元以上融资，但迄今未能如愿。目前福蒂斯丘资产负债率已经超过226%，其前景危机四伏。

从奥利大利亚铁矿企业资金短缺、经营受阻的情况来看，中恒远策金属板块研究员陈君认为，目前是中国企业获得较为成熟铁矿项目好时机，主要原因有：

1. 目前全球铁矿石价格均出现大幅下滑，澳大利亚铁矿石项目价值下降，中国企业可以较低价格获得较为成熟合适的铁矿项目；

2. 澳大利亚一直是中国最主要的铁矿石进口国，未来中国铁矿石进口规模仍将增长，规模巨大。2012年我国从澳大利亚进口铁矿石3.5亿吨，占比47.3%。

另外，中恒远策金属板块研究员陈君指出，海外铁矿项目投资需要强大的资本为基础，如若现在以较低成本投资铁矿项目，待全球经济恢复时，将会获得丰厚的回报。在矿产收购上，中金岭南收购澳洲第二大铅锌矿企的经验值得借鉴。2008年第三季度有色金属市场价格大幅下跌，中金岭南成功收购资金短缺的澳洲佩利雅公司，这使中金岭南矿产资源储量大幅增长，2011年佩利雅公司占中金岭南矿业净利润的比例约为三分之一左右，已经成为中金岭南重要的盈利来源。

（撰稿人：陈君，中恒远策金属板块研究员。本文属北京中恒远策信息咨询有限公司原创稿件，转载请注明来源“顶级智囊www.topbrain.cn” 。文中观点仅供参考，欢迎业内人士斧正与交流，电话：010-65667912；E-mail:topbrain@188.com）

本短评摘自于：

澳大利亚铁矿石市场开采与矿权投资前景预测报告
第一部分  澳大利亚铁矿石矿市场的投资环境研究
第一章  澳大利亚宏观经济发展相关指标预测
第一节  澳大利亚政局稳定性及治安环境点评
一、澳大利亚政局沿革及其未来的政局稳定性点评
二、澳大利亚政府效率点评
三、澳大利亚社会治安条件点评
四、澳大利亚对中国企业的整体态度点评
第二节  澳大利亚重点宏观经济指标研究
一、澳大利亚GDP历史指标及现状综述
二、澳大利亚经济结构历史指标及现状综述
三、澳大利亚人均GDP历史指标及现状综述
四、澳大利亚汇率波动历史指标及现状综述
第三节  澳大利亚基础设施建设配套的状况
一、澳大利亚公路建设状况及相关指标
二、澳大利亚路建设状况及相关指标
三、澳大利亚港口建设状况及相关指标
四、澳大利亚机场及航空建设状况及相关指标
五、澳大利亚水、电、油、气的配套建设状况及相关指标
六、澳大利亚通信与互联网建设的状况及相关指标
七、其他
第四节  影响澳大利亚经济发展的主要因素
第五节  2014-2020年澳大利亚宏观经济发展相关指标预测
一、2014-2020年澳大利亚GDP预测方案
二、2014-2020年澳大利亚经济结构展望
三、2014-2020年澳大利亚人均GDP展望
四、2014-2020年澳大利亚汇率波动态势展望
五、2014-2020年澳大利亚基础设施建设态势展望
第二章  澳大利亚铁矿石市场相关法律法规研究
第一节  澳大利亚铁矿石探采矿权的相关法律法规
一、澳大利亚铁矿石矿权的主要法律法规
二、澳大利亚对外资获得矿权的相关法律法规
第二节  澳大利亚铁矿石国际贸易的相关法律法规
一、澳大利亚铁矿石的进出口贸易政策
二、澳大利亚铁矿石市场的关税水平点评
第三节  澳大利亚铁矿石税收的相关法律法规
一、澳大利亚财政税收政策的重点内容
二、澳大利亚与铁矿石市场相关的重点税种及税率汇总
第四节  澳大利亚铁矿石金融外汇监管的相关法律法规
一、澳大利亚金融政策的重点内容
二、澳大利亚外汇监管政策的重点内容
三、澳大利亚投资利润汇出的管道对比研究
第五节  澳大利亚铁矿石投资的相关法律法规
一、澳大利亚对外商直接投资的相关法律法规及重点内容
二、澳大利亚对外商获得土地的相关法律法规
三、澳大利亚对外商投资的鼓励或优惠政策的重点内容
第六节  澳大利亚铁矿石环保的相关法律法规
一、澳大利亚环保政策的主要内容
二、澳大利亚环保政策对铁矿石开采的主要影响
第七节  其他
第三章  澳大利亚劳动力市场相关指标预测
第一节  澳大利亚劳动力市场相关历史指标
一、澳大利亚人口总量历史指标及现状综述
二、澳大利亚人口结构历史指标及现状综述
三、澳大利亚医疗卫生条件及疫情防控的相关内容
四、2014-2020年澳大利亚人口总量及结构的预测方案
第二节  澳大利亚的风俗禁忌与宗教信仰研究
一、澳大利亚的风俗禁忌
二、澳大利亚的宗教信仰
第三节  澳大利亚劳动力市场员工技能情况点评
一、澳大利亚劳动力市场普遍的受教育程度研究
二、澳大利亚劳动力市场技工能力情况点评
第四节 澳大利亚劳动力市场工会力量强弱程度判断
一、澳大利亚工会的发展状况综述
二、澳大利亚工会组织的罢工状况研究
三、澳大利亚劳动力市场工会力量的强弱程度判断
第五节  澳大利亚劳动法相关重点内容点评
一、澳大利亚劳动法重点内容研究
二、澳大利亚劳动力市场员工招聘的相关法律法规
三、澳大利亚对员工最低工资水平的规定及具体内容
四、澳大利亚对外籍员工入境的签证时间及获得的难易度判断
五、澳大利亚对外籍员工数量比例等相关规定
第四章  澳大利亚铁矿石市场投资环境的优劣势点评
第一节  澳大利亚铁矿石市场的投资环境的优劣势点评
一、澳大利亚投资环境的优势点评
二、澳大利亚投资环境的劣势点评
第二节  澳大利亚铁矿石市场的投资环境的总评及启示
一、澳大利亚投资环境的总评
二、澳大利亚投资环境的对中国企业的启示
第二部分  澳大利亚铁矿石开采与竞争格局展望
第五章  澳大利亚铁矿石市场投资前景预测
第一节  澳大利亚铁矿石资源状况综述
一、澳大利亚铁矿石资源储量及品位特征
二、澳大利亚铁矿石产量指标
第二节  澳大利亚铁矿石的区域分布特征
一、澳大利亚铁矿石的区域分布特征
二、澳大利亚铁矿石重点区域的电力、交通等配套能力
第三节  影响澳大利亚铁矿石开采的主要因素
第四节  澳大利亚铁矿石资源市场开发态势展望
一、2014-2020年澳大利亚铁矿石远景储量展望
二、2014-2020年澳大利亚铁矿石产量预测方案
第六章  中国从澳大利亚进口铁矿石的态势展望
第一节  澳大利亚铁矿石市场出口态势
一、澳大利亚铁矿石的出口概览
二、澳大利亚铁矿石出口的主要目标国结构
第二节  中国对澳大利亚出口铁矿石进口的历史指标综述
一、中国铁矿石进口总量指标
二、中国铁矿石的对外依存度指标
三、中国铁矿石进口重点目标国结构
四、中国从澳大利亚进口铁矿石的指标及波动特征
第三节  中国从澳大利亚进口铁矿石的态势展望
一、影响中国从澳大利亚进口铁矿石的主要因素
二、2014-2020年中国从澳大利亚进口铁矿石的态势展望
第七章  澳大利亚铁矿石市场的竞争格局展望
第一节  澳大利亚铁矿石市场周期展望
一、澳大利亚铁矿石开采的生命周期及未来走势判断
二、澳大利亚铁矿石开采的未来增长性判断
第二节  澳大利亚铁矿石市场的竞争主体综述
一、澳大利亚本土铁矿石企业及其相关状况
二、中国在澳大利亚的铁矿石企业及相关状况
三、其他国家在澳大利亚的铁矿石企业及相关状况
四、澳大利亚重点铁矿石矿权的分布的结构汇总
第三节  澳大利亚铁矿石市场的各类竞争主体的SWOT点评
一、澳大利亚本土铁矿石企业的SWOT点评
二、中国在澳大利亚的铁矿石企业的SWOT点评
三、其他国家在澳大利亚的铁矿石企业的SWOT点评
第四节  影响澳大利亚铁矿石竞争格局的主要因素
第五节  2014-2020年澳大利亚铁矿石市场竞争格局展望
一、2014-2020年澳大利亚铁矿石市场竞争格局展望
二、2014-2020年中国企业在澳大利亚铁矿石市场的竞争力展望
第三部分  中国企业投资澳大利亚铁矿石项目的经营建议
第八章  澳大利亚铁矿石市场投资机会与风险展望
第一节  2014-2020年澳大利亚铁矿石市场的机会展望
一、重点区域铁矿石开采的机会展望
二、铁矿石相关优惠政策的机会展望
三、铁矿石对中国出口的机会展望
四、铁矿石矿权兼并收购或转让交易的机会展望
五、铁矿石项目带来的工程承包与矿山机械需求的机会
六、铁矿石项目带来的采选矿及冶炼等方面的机会
七、其他
第二节  2014-2020年澳大利亚铁矿石市场的系统性风险展望
一、澳大利亚政局动荡的风险
二、澳大利亚对铁矿石开采的相关政策变动的风险
三、对中国企业投资或收购的不公平待遇的风险
四、交通、电力等关联行业不配套的风险
五、强势竞争对手带来的竞争风险
六、利润汇出等相关金融风险
七、汇率变动带来的风险
八、劳动力成本和劳动力素质的风险
九、外来员工数量、比例及签证限制的风险
十、环境污染的风险
十一、国际铁矿石价格剧烈波动传导的风险
十二、其他
第三节  2014-2020年澳大利亚铁矿石市场的非系统性风险展望
一、投资回收周期较长的风险
二、跨国人才储备不足及经营管理磨合的风险
三、与当地政府、劳工关系处理不当的风险
四、澳大利亚铁矿石采选成本较高的风险
五、澳大利亚部分铁矿石矿权造假带来的风险
六、铁矿石开采事故带来的风险
七、部分铁矿石矿权收购成本较高的风险
八、其他
第九章  开拓澳大利亚铁矿石市场的经营建议
第一节  2014-2020年是否适合开拓澳大利亚铁矿石市场的判断
一、从市场准入门槛的角度进行判断
二、从铁矿石资源禀赋的角度进行判断
三、从地理区位和市场辐射的角度进行判断
四、从市场竞争程度的角度进行判断
五、从生产要素成本的角度进行判断
六、从市场进入时机的角度进行判断
七、澳大利亚铁矿石市场投资环境的整体评分结果
八、中国企业是否适合赴澳大利亚投资铁矿石的结论
第二节  中国企业投资澳大利亚铁矿石项目的经营建议
一、项目区域布局选择的建议
二、投资方式选择的建议
三、投资项目建设规模和建设节奏的建议
四、项目在国际资本市场融资的建议
五、参与物流等配套基础设施建设及经营的建议
六、与澳大利亚地方政府公关争取优惠政策的建议
七、处理跨国人才储备及当地化经营的建议
八、正确处理当地劳资关系的建议
九、利润转移路径选择的建议